10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) aksjekurs, samtidig som det selges to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innenfor et land, grenser i en bestemt tidsperiode. En handlingsplan for opsjonshandelsstrategier for nybegynnere Valg er betingede derivatkontrakter som tillater kjøpere av kontraktene aka opsjonshaverne, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en valgt pris. Alternativ kjøpere belastes et beløp som kalles en premie av selgerne for en slik rettighet. Skulle markedsprisene være ugunstige for opsjonseierne, vil de la opsjonen utløpe verdiløs og dermed sikre at tapene ikke er høyere enn premien. I motsetning til dette, velger opsjons selgere, a. k.a opsjonsforfattere større risiko enn alternativkjøpene, og derfor krever de denne premien. (Les mer om: Valg Basics). Alternativene er delt inn i anrops - og salgsalternativer. Et anropsalternativ er hvor kjøperen av kontrakten kjøper rett til å kjøpe den underliggende eiendelen i fremtiden til en forutbestemt pris, kalt utøvelseskurs eller strykpris. Et puteringsalternativ er hvor kjøperen kjøper rett til å selge den underliggende eiendelen i fremtiden til forutbestemt pris. Hvorfor handle alternativer i stedet for en direkte eiendel Det er noen fordeler med trading alternativer. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) er den største utvekslingen i verden, og tilbyr opsjoner på et stort utvalg av enkeltaksjer og indekser. (Se: Har opsjons selgere en handelskant). Traders kan konstruere opsjonsstrategier som strekker seg fra enkle, vanligvis med et enkelt alternativ, til svært komplekse de som involverer flere samtidige alternativposisjoner. Følgende er grunnleggende alternativstrategier for nybegynnere. (Se også: 10 Alternativ Strategier å vite). Kjøpe samtaler lang samtale Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som er: Bullish på en bestemt aksje eller indeks, og vil ikke risikere sin kapital i tilfelle nedadrettede bevegelser. Ønsker å ta leveraged profit på bearish markedet. Alternativer er leveraged instrumenter som tillater handelsmenn å forsterke fordelen ved å risikere mindre beløp enn det ellers ville være nødvendig hvis den underliggende eiendelen handlet seg selv. Standardopsjoner på en enkelt aksje er tilsvarende i størrelsesorden 100 aksjer. Ved trading alternativer, kan investorer dra nytte av leveraging alternativer. Anta at en næringsdrivende vil investere rundt 5000 i Apple (AAPL), handler rundt 127 per aksje. Med dette beløpet kan han kjøpe 39 aksjer til 4953. Anta da at aksjekursen øker fra 10 til 140 i løpet av de neste to månedene. Ignorerer eventuelle megler-, provisjons - eller transaksjonsgebyrer, vil handelsporteføljen øke til 5448, slik at næringsdrivende gir en netto dollaravkastning på 448 eller ca. 10 på investert kapital. Gitt handlerne tilgjengelige investeringsbudsjett heshe kan kjøpe 9 alternativer for 4,997.65. Kontraktstørrelsen er 100 Apple-aksjer, slik at forhandleren effektivt lager en avtale på 900 Apple-aksjer. I henhold til scenariet ovenfor, dersom prisen øker til 140 ved utløpet 15. mai 2015, vil utbyttet av utbytter fra opsjonsposisjonen være som følger: Nettoresultatet fra stillingen vil være 11 700 4 997,65 6,795 eller en 135 avkastning på investert kapital, en mye større avkastning sammenlignet med handel med underliggende eiendeler direkte. Risiko for strategien: Trafikkens potensielle tap fra en lang samtale er begrenset til premie betalt. Potensiell fortjeneste er ubegrenset, noe som betyr at utbetalingen vil øke så mye som de underliggende eiendomsprisøkningene. (Lær mer i: Administrere risiko med opsjonsstrategier: lange og korte samtaleposisjoner). Kjøpe setter lenge sett Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som er: Bearish på en underliggende avkastning, men vil ikke risikere uønskede bevegelser i en kort salgsstrategi. Ønsker å dra nytte av leveraged stilling. Hvis en forhandler er bearish på markedet, kan han for eksempel kort selge en eiendel som Microsoft (MSFT). Men å kjøpe en put opsjon på aksjene kan være en alternativ strategi. Et puteringsalternativ vil tillate handelsmannen å dra nytte av stillingen dersom prisen på aksjen faller. Hvis prisen derimot øker, kan handelsmannen da la muligheten utløpe verdiløs og bare miste premien. (For mer, se: Utløpscykler for aksjeopsjoner). Risiko for strategien: Potensielt tap er begrenset til premie betalt for opsjonen (kostnaden av alternativet multiplisert kontraktsstørrelsen). Siden utbetalingsfunksjonen til det lange settet er definert som maks. (Utøvelseskurs - aksjekurs - 0), maksimeres resultatet fra stillingen, da aksjekursen ikke kan falle under null (Se grafen). Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som: Forvent ingen endring eller en liten økning i underliggende pris. Ønsker å begrense potensialet på oppsiden i stedet for begrenset nedsidebeskyttelse. Den dekkede anropsstrategien innebærer en kort posisjon i et anropsalternativ og en lang posisjon i den underliggende eiendelen. Den lange stillingen sikrer at den korte samtaleforfatteren vil levere den underliggende prisen hvis den lange handleren utøver alternativet. Med en ut av alternativet for kontantanrop samler en næringsdrivende en liten mengde premie, og tillater også begrenset oppadgående potensial. (Les mer i: Forstå ut av pengene alternativene). Samlet premie dekker potensielle tap av tap i noen grad. Samlet replikerer strategien syntetisk det korte putalternativet, som illustrert i grafen nedenfor. Anta at den 20. mars 2015 bruker en næringsdrivende 39.000 til å kjøpe 1000 aksjer BP (BP) på 39 per aksje og skriver samtidig et 45 anropsalternativ til kostnaden for 0,35, utløper 10. juni. Netto utbytte fra denne strategien er en utgang på 38.650 (0.351.000 391.000), og dermed blir totale investeringsutgifter redusert med premien på 350 samlet fra kortkjøpsopsjonsposisjonen. Strategien i dette eksemplet innebærer at næringsdrivende ikke forventer at prisen skal bevege seg over 45 eller betydelig under 39 i løpet av de neste tre månedene. Tap i aksjeporteføljen opp til 350 (dersom prisen senker til 38,65) vil bli kompensert av premien mottatt fra opsjonsposisjonen, og dermed vil en begrenset nedadgående beskyttelse bli gitt. (For å lære mer, se: Klipp ned alternativerrisiko med dekket samtaler). Risiko for strategien: Hvis aksjekursen øker mer enn 45 ved utløpet, vil kortkjøpsopsjonen utøves, og næringsdrivende må levere aksjeporteføljen og miste den helt. Hvis aksjekursen faller betydelig under 39 f. eks. 30, vil opsjonen utløpe verdiløs, men aksjeporteføljen vil også miste betydelig verdi betydelig en liten kompensasjon lik premiebeløpet. Denne stillingen vil bli foretrukket av handelsmenn som eier den underliggende eiendelen og ønsker nedsidebeskyttelse. Strategien innebærer en lang posisjon i den underliggende eiendelen, samt en lang salgsopsjonsposisjon. (For relatert lesing, se: En alternativ omdekket samtalevirksomhetsstrategi). En alternativ strategi vil selge den underliggende eiendelen, men næringsdrivende vil kanskje ikke likvide porteføljen. Kanskje fordi heshe forventer høy kapitalgevinster på lang sikt og derfor søker beskyttelse på kort sikt. Hvis den underliggende prisen øker ved forfall. opsjonen utløper verdiløs og næringsdrivende mister premien, men har fortsatt fordelen av den økte underliggende prisen som han holder. På den annen side, dersom den underliggende prisen faller, taper handelsporteføljens posisjon verdi, men dette tapet er i stor grad dekket av gevinsten fra putsettingsposisjonen som utøves under de givne omstendighetene. Derfor kan den beskyttende puteposisjonen betraktes som en forsikringsstrategi. Trader kan angi utøvelseskurs under gjeldende pris for å redusere premiebetaling på bekostning av redusert nedsidebeskyttelse. Dette kan betraktes som fradragsberettiget forsikring. Anta for eksempel at en investor kjøper 1000 aksjer i Coca-Cola (KO) til en pris på 40, og ønsker å beskytte investeringen mot ugunstige prisbevegelser de neste tre månedene. Følgende puteringsalternativer er tilgjengelige: 15. juni 2015 alternativer Tabellen innebærer at kostnadene for beskyttelsen øker med nivået derav. For eksempel, hvis næringsdrivende ønsker å beskytte investeringsporteføljen mot enhver prisfall, kan han kjøpe 10 salgsopsjoner til en strykpris på 40. Med andre ord kan han kjøpe en pengene-alternativ som er svært kostbart. Trader vil ende opp med å betale 4 250 for dette alternativet. Men hvis næringsdrivende er villig til å tolerere noe nivå av nedsatt risiko. han kan velge mindre kostbart ut av pengene alternativer som en 35 puten. I dette tilfellet vil kostnaden for opsjonsposisjonen være mye lavere, bare 2.250. Risiko for strategien: Hvis prisen på det underliggende fallet faller, er det potensielle tapet av den overordnede strategien begrenset av forskjellen mellom den opprinnelige aksjekursen og strykekurs pluss premie betalt for opsjonen. I eksemplet ovenfor, til strekkprisen på 35, er tapet begrenset til 7,25 (40-352,25). I mellomtiden vil det potensielle tapet av strategien som involverer pengeralternativene bli begrenset til opsjonsprinsippet. Alternativer tilbyr alternative strategier for investorer å tjene på trading underliggende verdipapirer. Theres en rekke strategier som involverer ulike kombinasjoner av opsjoner, underliggende eiendeler og andre derivater. Grunnleggende strategier for nybegynnere er å kjøpe samtale, kjøpe sett, selge dekket samtale og kjøpe beskyttende put, mens andre strategier som involverer alternativer, vil kreve mer sofistikert kunnskap og ferdigheter i derivater. Det er fordeler med handelsalternativer i stedet for underliggende eiendeler, som nedebeskyttelse og leverert avkastning, men det er også ulemper som kravet om forhåndsbetaling av premie. Ønsker å lære å investere Få en gratis 10-ukers e-postserie som lærer deg hvordan du begynner å investere. Leveres to ganger i uken, rett til innboksen. Opptak - Forstå grunnleggende Et valg er en kontrakt som gir eieren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Investorer kjøper og selger alternativer akkurat som aksjer. Det finnes to grunnleggende typer opsjoner: Anropsalternativ Anropsalternativet er rett til å kjøpe den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato. Du ville kjøpe et anropsalternativ dersom du forventet at prisen på den underliggende sikkerheten skulle stige før opsjonen ble utløpt. Selskapet XYZ i handel med 25 per aksje, og du tror at aksjen er på vei opp. Du kan kjøpe aksjer på aksjen, eller du kan kjøpe et anropsalternativ. Si et anropsalternativ som gir deg rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe 100 aksjer av XYZ når som helst i de neste 90 dagene for 26 per aksje kan kjøpes til 100. Hvis du har rett og aksjen stiger til 30 per aksje før opsjon utløper, kan du utøve opsjonen og kjøpe 100 aksjer til 26 per aksje og selge dem for et overskudd på 3 per aksje (30 - 26 61 4 - 1 for opsjon 61 3 per aksje fortjeneste). Du kan også bare handle muligheten for fortjeneste uten å kjøpe aksjene på aksjen. Hvis du hadde funnet feil og aksjen gikk ingen steder eller falt fra den opprinnelige 26 per aksje til 24 per aksje, ville du bare la muligheten gå ut og bare lide et 100 tap (kostnaden for opsjonen). Put-opsjon Put-opsjonen er rett til å selge den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato. Du ville kjøpe et put-alternativ hvis du følte prisen på en aksje gikk ned før alternativet ble utløpt. Fortsatt med XYZ-eksempel, hvis du følte at aksjen var i ferd med å tanken fra 25 per aksje, ville den eneste måten å tjene penger på, være å redusere lagerbeholdningen, noe som kan være en risikabel bevegelse hvis du er feil. Se kortsalg - ikke for svakhjertet. Du kan kjøpe et opsjonsalternativ på 24 per aksje for 100 (eller 1 per aksje), noe som gir deg rett til å selge 100 aksjer i XYZ på 24 per aksje. Hvis aksjene faller til 19 per aksje, kan du teoretisk kjøpe 100 aksjer på det åpne markedet for 19 per aksje, og deretter utøve du opsjonsopsjon som gir deg rett til å selge aksjen til 24 per aksje, noe som gir en fortjeneste på 5 per aksje, minus opsjonskostnaden. Som et praktisk spørsmål, vil du bytte ut ditt opsjonsalternativ, som nå vil være verdt noe nær 5 per aksje eller 500. Grunnleggende opsjonsfakta Her er noen korte fakta om alternativer: Alternativer er oppgitt i pris per aksje, men selges kun i 100 dele mye. For eksempel kan et anropsalternativ siteres til 2, men du betaler 200 fordi alternativer selges alltid i 100-delte partier. Strike Price (eller utøvelseskurs) er prisen den underliggende sikkerheten kan kjøpes eller selges for som beskrevet i opsjonskontrakten. Du identifiserer opsjoner i måneden de utløper, uansett om de er et put - eller anropsalternativ, og strekkprisen. For eksempel vil en XYZ April25-samtale være et anropsalternativ på XYZ-aksjen med en strykpris på 25 som utløper i april. Utløpsdato er måneden hvor opsjonen utløper. Alle opsjoner utløper den tredje fredag i måneden, med mindre fredag er en ferie, og alternativene utløper på torsdag. Konklusjon Denne raske oversikten over alternativer gir deg en ide om hva de handler om, men det er selve spissen av det ordspråklige isbreen. Alternativer er ikke for begynnelsen investor, men tilbyr avanserte handelsmenn et annet verktøy for deres investeringsarsenal. Merk: Alle alternativkvoter i denne artikkelen er kun til illustrasjon. Prissetting av opsjoner er en komplisert prosess som involverer mange faktorer. Hvordan handler opsjoner 15. november 2016 klokka 18:44 Mange investorer er redd for å investere i opsjoner. Investeringsalternativet krever full forståelse for hvordan volatiliteten påvirker en underliggende aksje, og noen opsjonsstrategier innebærer stor risiko selv om du vet nøyaktig hvordan alternativene fungerer. Nøkkelen til vellykket opsjonshandel er å forstå hvordan alternativene fungerer, og hvordan de får dem til å fungere for deg. Brukes riktig, alternativene kan generere inntekt, redusere risikoen i porteføljen din, eller øke oppsiden alt, avhengig av dine preferanser. Lar komme i gang med det grunnleggende. Hva er et opsjon En opsjon er en kontrakt mellom to parter som er enige om å handle en aksje eller annen underliggende eiendel dersom kjøperen av opsjonen velger å gjøre det. Alternativet vil spesifisere den underliggende investeringen, hvor mange aksjer eller hvor stor en investering er dekket av kontrakten, strike-prisen som handelen skal skje på, og utløpsdatoen som kjøperen av opsjonen skal ta stilling til om utøve opsjonsrettighetene. For mer informasjon om hva et alternativ er, ta en titt på denne artikkelen om opsjonskontrakter. Hvilke alternativer trading strategier er tilgjengelige En skremmende faktor om alternativer er at det er mange forskjellige strategier som investorer bruker involverende alternativer. Mange av dem har uvanlige navn, for eksempel jernfjæren eller kondor. Imidlertid er det mange grunnleggende opsjonsstrategier som investorene kan bruke den arent nesten like komplisert. Denne artikkelen om opsjonsstrategier snakker om to handelsstrategier som selv nybegynnere kan bruke effektivt. Begge involverer bruk av enkeltvalgsposisjoner som involverer anropsalternativer, og en genererer inntekt, mens den andre tjener som et alternativ til å eie aksjer direkte. Andre enkle alternativer strategier er også tilgjengelig for å møte andre behov. Hvordan fungerer handelsalternativer faktisk? Endelig er det viktig å forstå mekanikken til å investere ved hjelp av alternativer. De fleste meglerfirmaer innlemmer opsjonshandel i deres liste over tilbud, men det tar vanligvis litt ekstra papirarbeid for å aktivere opsjonshandel på meglingkontoen din. Du må vanligvis lese gjennom og erkjenne at du har mottatt utlysningsinformasjon fra Options Clearing Corporation for å få tillatelse fra megleren til å handle alternativer. Når du har kommet forbi forberedelsene, er neste trinn å lære hvordan megleren har opsjonshandel satt opp på handelsplattformen. For mange meglere, kjøps og salg alternativer ligner hvordan du handler aksjer, hvor du velger riktig opsjon kontrakt for aksjen, strekkpris og utløpsdato du ønsker. Når du har funnet det riktige alternativet, kan du enten plassere en markedsordre for å kjøpe eller selge alternativet til den tilgjengelige markedsprisen, eller du kan plassere en grenseordre til en bestemt pris for andre markedsdeltakere å vurdere. Et viktig aspekt ved opsjonshandel er imidlertid at du noen ganger vil gjøre visse handler betinget av andre handler som skjer. For enkle alternativer strategier som involverer en enkelt type alternativ, er dette ikke en faktor. Noen opsjonsstrategier innebærer imidlertid to eller flere separate opsjons kontrakter som kombinerer seg i en enkelt handelsposisjon. For å unngå uønskede situasjoner der noen, men ikke alle nødvendige bransjer går gjennom, vil meglere tillate opsjonshandlere å knytte bestemte bransjer sammen slik at de enten utfører samtidig eller slet ikke. Endelig er det viktig å vite hvordan megleren håndterer utøvelsen av alternativer. Hvis du kjøper opsjoner, har mange meglere regler som automatisk utøve opsjoner på utløpsdatoen dersom det gir økonomisk mening å gjøre det. For de som selger alternativer, har meglere regler for tildeling av utnyttede opsjoner på tvers av alle selgerne av et bestemt alternativ. Hvis du ikke vet hvordan disse reglene fungerer, så kan du bli fanget på flere forskjellige måter. Du har kanskje ikke nok penger på kontoen din for å håndtere dine finansieringsbehov ved å utøve et alternativ der du må kjøpe en aksje. Alternativt kan du ende opp med å selge aksjer som du ikke vil selge for å oppfylle dine forpliktelser i henhold til en opsjonsavtale. Handelsopsjoner er skremmende for noen investorer, men det må ikke være. Ved å vite hvordan du handler alternativer, vil du være i en bedre posisjon for å få fordelene av alternativer i din investering. Prøv noen av våre Foolish nyhetsbrev tjenester gratis i 30 dager. Vi Fools kan ikke alle holde de samme meningene, men vi tror alle at å vurdere en mangfoldig innsikt gjør oss bedre investorer. Motley Fool har en opplysningspolicy. En Guide Of Option Trading Strategies For Beginners Valg er betingede derivatkontrakter som tillater kjøpere av kontraktene a. k.a opsjonshaverne, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en valgt pris. Alternativ kjøpere belastes et beløp som kalles en premie av selgerne for en slik rettighet. Skulle markedsprisene være ugunstige for opsjonseierne, vil de la opsjonen utløpe verdiløs og dermed sikre at tapene ikke er høyere enn premien. I motsetning til dette, velger opsjons selgere, a. k.a opsjonsforfattere større risiko enn alternativkjøpene, og derfor krever de denne premien. (Les mer om: Valg Basics). Alternativene er delt inn i anrops - og salgsalternativer. Et anropsalternativ er hvor kjøperen av kontrakten kjøper rett til å kjøpe den underliggende eiendelen i fremtiden til en forutbestemt pris, kalt utøvelseskurs eller strykpris. Et puteringsalternativ er hvor kjøperen kjøper rett til å selge den underliggende eiendelen i fremtiden til forutbestemt pris. Hvorfor handle alternativer i stedet for en direkte eiendel Det er noen fordeler med trading alternativer. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) er den største utvekslingen i verden, og tilbyr opsjoner på et stort utvalg av enkeltaksjer og indekser. (Se: Har opsjons selgere en handelskant). Traders kan konstruere opsjonsstrategier som strekker seg fra enkle, vanligvis med et enkelt alternativ, til svært komplekse de som involverer flere samtidige alternativposisjoner. Følgende er grunnleggende alternativstrategier for nybegynnere. (Se også: 10 Alternativ Strategier å vite). Kjøpe samtaler lang samtale Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som er: Bullish på en bestemt aksje eller indeks, og vil ikke risikere sin kapital i tilfelle nedadrettede bevegelser. Ønsker å ta leveraged profit på bearish markedet. Alternativer er leveraged instrumenter som tillater handelsmenn å forsterke fordelen ved å risikere mindre beløp enn det ellers ville være nødvendig hvis den underliggende eiendelen handlet seg selv. Standardopsjoner på en enkelt aksje er tilsvarende i størrelsesorden 100 aksjer. Ved trading alternativer, kan investorer dra nytte av leveraging alternativer. Anta at en næringsdrivende vil investere rundt 5000 i Apple (AAPL), handler rundt 127 per aksje. Med dette beløpet kan han kjøpe 39 aksjer til 4953. Anta da at aksjekursen øker fra 10 til 140 i løpet av de neste to månedene. Ignorerer eventuelle megler-, provisjons - eller transaksjonsgebyrer, vil handelsporteføljen øke til 5448, slik at næringsdrivende gir en netto dollaravkastning på 448 eller ca. 10 på investert kapital. Gitt handlerne tilgjengelige investeringsbudsjett heshe kan kjøpe 9 alternativer for 4,997.65. Kontraktstørrelsen er 100 Apple-aksjer, slik at forhandleren effektivt lager en avtale på 900 Apple-aksjer. I henhold til scenariet ovenfor, dersom prisen øker til 140 ved utløpet 15. mai 2015, vil utbyttet av utbytter fra opsjonsposisjonen være som følger: Nettoresultatet fra stillingen vil være 11 700 4 997,65 6,795 eller en 135 avkastning på investert kapital, en mye større avkastning sammenlignet med handel med underliggende eiendeler direkte. Risiko for strategien: Trafikkens potensielle tap fra en lang samtale er begrenset til premie betalt. Potensiell fortjeneste er ubegrenset, noe som betyr at utbetalingen vil øke så mye som de underliggende eiendomsprisøkningene. (Lær mer i: Administrere risiko med opsjonsstrategier: lange og korte samtaleposisjoner). Kjøpe setter lenge sett Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som er: Bearish på en underliggende avkastning, men vil ikke risikere uønskede bevegelser i en kort salgsstrategi. Ønsker å dra nytte av leveraged stilling. Hvis en forhandler er bearish på markedet, kan han for eksempel kort selge en eiendel som Microsoft (MSFT). Men å kjøpe en put opsjon på aksjene kan være en alternativ strategi. Et puteringsalternativ vil tillate handelsmannen å dra nytte av stillingen dersom prisen på aksjen faller. Hvis prisen derimot øker, kan handelsmannen da la muligheten utløpe verdiløs og bare miste premien. (For mer, se: Utløpscykler for aksjeopsjoner). Risiko for strategien: Potensielt tap er begrenset til premie betalt for opsjonen (kostnaden av alternativet multiplisert kontraktsstørrelsen). Siden utbetalingsfunksjonen til det lange settet er definert som maks. (Utøvelseskurs - aksjekurs - 0), maksimeres resultatet fra stillingen, da aksjekursen ikke kan falle under null (Se grafen). Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som: Forvent ingen endring eller en liten økning i underliggende pris. Ønsker å begrense potensialet på oppsiden i stedet for begrenset nedsidebeskyttelse. Den dekkede anropsstrategien innebærer en kort posisjon i et anropsalternativ og en lang posisjon i den underliggende eiendelen. Den lange stillingen sikrer at den korte samtaleforfatteren vil levere den underliggende prisen hvis den lange handleren utøver alternativet. Med en ut av alternativet for kontantanrop samler en næringsdrivende en liten mengde premie, og tillater også begrenset oppadgående potensial. (Les mer i: Forstå ut av pengene alternativene). Samlet premie dekker potensielle tap av tap i noen grad. Samlet replikerer strategien syntetisk det korte putalternativet, som illustrert i grafen nedenfor. Anta at den 20. mars 2015 bruker en næringsdrivende 39.000 til å kjøpe 1000 aksjer BP (BP) på 39 per aksje og skriver samtidig et 45 anropsalternativ til kostnaden for 0,35, utløper 10. juni. Netto utbytte fra denne strategien er en utgang på 38.650 (0.351.000 391.000), og dermed blir totale investeringsutgifter redusert med premien på 350 samlet fra kortkjøpsopsjonsposisjonen. Strategien i dette eksemplet innebærer at næringsdrivende ikke forventer at prisen skal bevege seg over 45 eller betydelig under 39 i løpet av de neste tre månedene. Tap i aksjeporteføljen opp til 350 (dersom prisen senker til 38,65) vil bli kompensert av premien mottatt fra opsjonsposisjonen, og dermed vil en begrenset nedadgående beskyttelse bli gitt. (For å lære mer, se: Klipp ned alternativerrisiko med dekket samtaler). Risiko for strategien: Hvis aksjekursen øker mer enn 45 ved utløpet, vil kortkjøpsopsjonen utøves, og næringsdrivende må levere aksjeporteføljen og miste den helt. Hvis aksjekursen faller betydelig under 39 f. eks. 30, vil opsjonen utløpe verdiløs, men aksjeporteføljen vil også miste betydelig verdi betydelig en liten kompensasjon lik premiebeløpet. Denne stillingen vil bli foretrukket av handelsmenn som eier den underliggende eiendelen og ønsker nedsidebeskyttelse. Strategien innebærer en lang posisjon i den underliggende eiendelen, samt en lang salgsopsjonsposisjon. (For relatert lesing, se: En alternativ omdekket samtalevirksomhetsstrategi). En alternativ strategi vil selge den underliggende eiendelen, men næringsdrivende vil kanskje ikke likvide porteføljen. Kanskje fordi heshe forventer høy kapitalgevinster på lang sikt og derfor søker beskyttelse på kort sikt. Hvis den underliggende prisen øker ved forfall. opsjonen utløper verdiløs og næringsdrivende mister premien, men har fortsatt fordelen av den økte underliggende prisen som han holder. På den annen side, dersom den underliggende prisen faller, taper handelsporteføljens posisjon verdi, men dette tapet er i stor grad dekket av gevinsten fra putsettingsposisjonen som utøves under de givne omstendighetene. Derfor kan den beskyttende puteposisjonen betraktes som en forsikringsstrategi. Trader kan angi utøvelseskurs under gjeldende pris for å redusere premiebetaling på bekostning av redusert nedsidebeskyttelse. Dette kan betraktes som fradragsberettiget forsikring. Anta for eksempel at en investor kjøper 1000 aksjer i Coca-Cola (KO) til en pris på 40, og ønsker å beskytte investeringen mot ugunstige prisbevegelser de neste tre månedene. Følgende puteringsalternativer er tilgjengelige: 15. juni 2015 alternativer Tabellen innebærer at kostnadene for beskyttelsen øker med nivået derav. For eksempel, hvis næringsdrivende ønsker å beskytte investeringsporteføljen mot enhver prisfall, kan han kjøpe 10 salgsopsjoner til en strykpris på 40. Med andre ord kan han kjøpe en pengene-alternativ som er svært kostbart. Trader vil ende opp med å betale 4 250 for dette alternativet. Men hvis næringsdrivende er villig til å tolerere noe nivå av nedsatt risiko. han kan velge mindre kostbart ut av pengene alternativer som en 35 puten. I dette tilfellet vil kostnaden for opsjonsposisjonen være mye lavere, bare 2.250. Risiko for strategien: Hvis prisen på det underliggende fallet faller, er det potensielle tapet av den overordnede strategien begrenset av forskjellen mellom den opprinnelige aksjekursen og strykekurs pluss premie betalt for opsjonen. I eksemplet ovenfor, til strekkprisen på 35, er tapet begrenset til 7,25 (40-352,25). I mellomtiden vil det potensielle tapet av strategien som involverer pengeralternativene bli begrenset til opsjonsprinsippet. Alternativer tilbyr alternative strategier for investorer å tjene på trading underliggende verdipapirer. Theres en rekke strategier som involverer ulike kombinasjoner av opsjoner, underliggende eiendeler og andre derivater. Grunnleggende strategier for nybegynnere er å kjøpe samtale, kjøpe sett, selge dekket samtale og kjøpe beskyttende put, mens andre strategier som involverer alternativer, vil kreve mer sofistikert kunnskap og ferdigheter i derivater. Det er fordeler med handelsalternativer i stedet for underliggende eiendeler, som nedebeskyttelse og leverert avkastning, men det er også ulemper som kravet om forhåndsbetaling av premie. Ønsker å lære å investere Få en gratis 10-ukers e-postserie som lærer deg hvordan du begynner å investere. Leveres to ganger i uken, rett til innboksen. 10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) aksjekurs, samtidig som det selges to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsraten som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. Hvordan handle opsjoner 15. november 2016 klokka 18:44 Mange investorer er redd for å investere i opsjoner. Investeringsalternativet krever full forståelse for hvordan volatiliteten påvirker en underliggende aksje, og noen opsjonsstrategier innebærer stor risiko selv om du vet nøyaktig hvordan alternativene fungerer. Nøkkelen til vellykket opsjonshandel er å forstå hvordan alternativene fungerer, og hvordan de får dem til å fungere for deg. Brukes riktig, alternativene kan generere inntekt, redusere risikoen i porteføljen din, eller øke oppsiden alt, avhengig av dine preferanser. Lar komme i gang med det grunnleggende. Hva er et opsjon En opsjon er en kontrakt mellom to parter som er enige om å handle en aksje eller annen underliggende eiendel dersom kjøperen av opsjonen velger å gjøre det. Alternativet vil spesifisere den underliggende investeringen, hvor mange aksjer eller hvor stor en investering er dekket av kontrakten, strike-prisen som handelen skal skje på, og utløpsdatoen som kjøperen av opsjonen skal ta stilling til om utøve opsjonsrettighetene. For mer informasjon om hva et alternativ er, ta en titt på denne artikkelen om opsjonskontrakter. Hvilke alternativer trading strategier er tilgjengelige En skremmende faktor om alternativer er at det er mange forskjellige strategier som investorer bruker involverende alternativer. Mange av dem har uvanlige navn, for eksempel jernfjæren eller kondor. Imidlertid er det mange grunnleggende opsjonsstrategier som investorene kan bruke den arent nesten like komplisert. Denne artikkelen om opsjonsstrategier snakker om to handelsstrategier som selv nybegynnere kan bruke effektivt. Begge involverer bruk av enkeltvalgsposisjoner som involverer anropsalternativer, og en genererer inntekt, mens den andre tjener som et alternativ til å eie aksjer direkte. Andre enkle alternativer strategier er også tilgjengelig for å møte andre behov. Hvordan fungerer handelsalternativer faktisk? Endelig er det viktig å forstå mekanikken til å investere ved hjelp av alternativer. De fleste meglerfirmaer innlemmer opsjonshandel i deres liste over tilbud, men det tar vanligvis litt ekstra papirarbeid for å aktivere opsjonshandel på meglingkontoen din. Du må vanligvis lese gjennom og erkjenne at du har mottatt utlysningsinformasjon fra Options Clearing Corporation for å få tillatelse fra megleren til å handle alternativer. Når du har kommet forbi forberedelsene, er neste trinn å lære hvordan megleren har opsjonshandel satt opp på handelsplattformen. For mange meglere, kjøps og salg alternativer ligner hvordan du handler aksjer, hvor du velger riktig opsjon kontrakt for aksjen, strekkpris og utløpsdato du ønsker. Når du har funnet det riktige alternativet, kan du enten plassere en markedsordre for å kjøpe eller selge alternativet til den tilgjengelige markedsprisen, eller du kan plassere en grenseordre til en bestemt pris for andre markedsdeltakere å vurdere. Et viktig aspekt ved opsjonshandel er imidlertid at du noen ganger vil gjøre visse handler betinget av andre handler som skjer. For enkle alternativer strategier som involverer en enkelt type alternativ, er dette ikke en faktor. Noen opsjonsstrategier innebærer imidlertid to eller flere separate opsjons kontrakter som kombinerer seg i en enkelt handelsposisjon. For å unngå uønskede situasjoner der noen, men ikke alle nødvendige bransjer går gjennom, vil meglere tillate opsjonshandlere å knytte bestemte bransjer sammen slik at de enten utfører samtidig eller ikke i det hele tatt. Endelig er det viktig å vite hvordan megleren håndterer utøvelsen av alternativer. Hvis du kjøper opsjoner, har mange meglere regler som automatisk utøve opsjoner på utløpsdatoen dersom det gir økonomisk mening å gjøre det. For de som selger alternativer, har meglere regler for tildeling av utnyttede opsjoner på tvers av alle selgerne av et bestemt alternativ. Hvis du ikke vet hvordan disse reglene fungerer, så kan du bli fanget på flere forskjellige måter. Du har kanskje ikke nok penger på kontoen din for å håndtere dine finansieringsbehov ved å utøve et alternativ der du må kjøpe en aksje. Alternativt kan du ende opp med å selge aksjer som du ikke vil selge for å oppfylle dine forpliktelser i henhold til en opsjonsavtale. Handelsopsjoner er skremmende for noen investorer, men det må ikke være. Ved å vite hvordan du handler alternativer, vil du være i en bedre posisjon for å få fordelene av alternativer i din investering. Prøv noen av våre Foolish nyhetsbrev tjenester gratis i 30 dager. Vi Fools kan ikke alle holde de samme meningene, men vi tror alle at å vurdere en mangfoldig innsikt gjør oss bedre investorer. Motley Fool har en avsløringspolicy. Valg Trading: Slik bruker du grunnleggende alternativer Strategier Nøkkelpunkter I denne siste delen av en todelt serie vurderer vi grunnleggende opsjonshandelstrategier og hvordan de kan brukes. Oppdag mer om lange samtaler, korte samtaler, lange setter og korte setter. Finn ut hvordan du kan velge strekkprisen for ditt valg avhengig av ditt bullishitetsnivå eller bearishness. I første del av denne serien, Komme i gang med alternativer. vi diskuterte grunnleggende om alternativer som terminologi, rettigheter og forpliktelser, åpne interesser, priser, sentiment og utløpssykluser. Nå er det på tide å sette noe av denne nye kunnskapen på jobb ved å undersøke noen grunnleggende opsjonshandelstrategier og hvordan de kan brukes. Bullish vs bearish options trading strategier Kilde: Schwab Center for Financial Research. Lange samtaler Kanskje, den enkleste alternativstrategien å forstå (men ikke nødvendigvis det enkleste som å tjene penger) kan være den lange samtalen. En lang samtalehandel er ofte den første alternativstrategien som brukes av investorer når de bestemmer seg for å gå inn i handelsalternativer. Dessverre kan lange samtaler ofte være vanskelig å handle profittabelt. Det er imidlertid godt å diskutere strategien fordi det bidrar til å legge grunnlaget for mer komplekse alternativstrategier. Et langt anropsalternativ er en bullish strategi, men i motsetning til en lang aksjehandel, må du generelt være rett om mer enn bare retningen til den underliggende aksjen for å være lønnsom. Som vi diskuterte i del 1 av denne serien, er prisen på et alternativ basert på mange komponenter. Tre av disse komponentene er: (1) type opsjon (samtale vs. setter), (2) strykeprisen for opsjonen og (3) hvor mye tid inntil opsjonen utløper. For å tjene på en lang samtalehandel, må du ha rett om retningen til den underliggende aksjekursbevegelsen og antall poeng det beveger seg i den retningen, samt hvor lang tid det tar å gjøre flyttingen. Av og til kan du være lønnsomt hvis du har rett på to av disse tre elementene, men retning alene er nesten aldri nok. Før du bestemmer deg for å inngå noen opsjonsstrategi, er det viktig å gjøre noen enkle beregninger for å finne maksimal gevinst, maksimal tap og breakeven poeng (pris på underliggende aksjeindeks hvor det ikke er noen gevinst eller tap) for handelen. Formelen for disse beregningene ved en lang samtalehandel (forutsatt at stillingen holdes til utløpet) og en visuell avbildning av en fortjeneste og tap-graf, er illustrert nedenfor: Lang 1 XYZ Jan 50 Ring 3 Maksimal gevinst ubegrenset Maksimalt tap 300 (3,00 opsjonspremie betalt x 100 aksjer per kontrakt) Breakeven punkt 53 (50 strykpris 3,00 opsjonspremie) Kilde: Schwabsenter for finansiell forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. Som du kan se, mens det maksimale potensielle tapet på en lang samtalehandel er prisen betalt for opsjonen, er opptjeningspotensialet teoretisk ubegrenset. Vær imidlertid oppmerksom på at fordi opsjonen har en begrenset levetid, må den underliggende aksjen bevege seg opp nok til å dekke kostnaden for alternativet og kompensere erosjonen i tidsverdi og muligens til og med motvirke endringer i volatiliteten. Disse faktorene virker mot eieren av et langt alternativ, noe som resulterer i et mye vanskeligere gevinst og tap scenario enn du kanskje tror. Korte samtaler Selv om jeg ikke anbefaler bruk av korte (naken) samtaler, og de ville være spesielt upassende for uerfarne opsjonshandlere eller handlende uten betydelig risikokapital, synes jeg det er nyttig å illustrere hvordan salg av en samtale skaper et overskudd og tap scenario Det er akkurat det motsatte av lang samtale. Heres et eksempel: Kort 1 XYZ Jan 50 Ring 3 Maksimal gevinst 300 (3,00 opsjonspremie mottatt x 100 aksjer per kontrakt) Maksimalt tap ubegrenset Breakeven punkt 53 (50 strykpris 3,00 opsjonspræmie) Avdekket (Naked) call Kilde: Schwab Center for Financial Forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. Merk: Diagrammet viser strategien ved utløpet. En uoppdaget (naken) samtalehandel er en ekstremt risikofylt stilling, fordi mens fortjenesten (dersom aksjene faller i pris) er begrenset til premien mottatt på tidspunktet opsjonen selges, vil oppadgående risiko er ubegrenset. For å legge inn en avdekket samtalehandel, trenger du det høyeste alternativgodkjenningsnivået som er tilgjengelig på Schwab (nivå 3), og må ha betydelige midler for å tilfredsstille kravene til høyere margin i denne strategien. I likhet med en lang samtalehandel, er en langsom handel ganske grei. Selv om lange forretninger kan være vanskelig å handle profittabelt, er det også verdt å diskutere strategien som grunnlag for mer komplekse alternativstrategier. Et langt put-alternativ er en bearish strategi, men i motsetning til en kort børshandel, må du vanligvis være rett om mer enn bare retningen til den underliggende aksjen for å være lønnsom. Som med lange samtaler, for å være lønnsomt, må du være rett om aksjekursbevegelsesretningen og størrelsen og tidsrammen. Du kan av og til være lønnsomt hvis du har rett på to av disse tre elementene, men retning alene er nesten aldri nok. Som med lange samtaler, før du bestemmer deg for å legge inn en lang handel, vær sikker på å finne maksimal gevinst, maksimal tap og breakeven poeng. Formuleringen for disse beregningene på en langsiktig handel og en visuell avbildning av en resultat - og tap-graf illustreres nedenfor: Lang 1 XYZ Jan 50 Sett 3 Maksimal gevinst 4 700 (50 strykpris 3,00 opsjonsprinsipp x 100 aksjer per kontrakt) Maksimalt tap 300 (3,00 opsjonspremie betalt x 100 aksjer per kontrakt) Breakeven punkt 47 (50 strykpris 3,00 opsjonsprinsipp) Kilde: Schwabsenter for finansiell forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. Som du kan se, mens det maksimale potensielle tapet på en langsom handel er prisen betalt for opsjonen, er gevinstpotensialet, ettersom aksjene faller i pris, betydelig. Vær imidlertid oppmerksom på at fordi opsjonen har en begrenset levetid, må den underliggende aksjen bevege seg ned nok til å dekke kostnaden for alternativet og kompensere erosjonen i tidsverdi og muligens til og med endringer i volatiliteten. Disse faktorene virker mot eieren av et langt alternativ, noe som resulterer i et mye vanskeligere gevinst og tap scenario enn du kanskje tror. Korte setter Selv om korte (nakne) setter ikke er så risikable som korte (naken) samtaler, er de fortsatt ikke en strategi for uerfarne opsjonshandlere eller handelsmenn uten betydelig risikokapital. Selge et sett skaper et fortjeneste-og-tap scenario som er akkurat det motsatte av lang tid. Heres et eksempel: Kort 1 XYZ Jan 50 Sett 3 Maksimal gevinst 300 (3,00 opsjonspremie mottatt x 100 aksjer per kontrakt) Maksimalt tap 4,700 (50 strykepris 3,00 opsjonspremie x 100 aksjer per kontrakt) Breakeven 47 (50 strykpris 3,00 opsjonspremie ) Kilde: Schwabsenter for finansiell forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. En avdekket (naken) satt handel er en ekstremt risikofylt stilling, fordi mens fortjenesten (hvis aksjene stiger i pris) er begrenset til premien mottatt på tidspunktet opsjonen er solgt, kan risikoen for uendret øke til aksjen når null. For å legge inn en avdekket handel, trenger du ikke bare det høyeste alternativet godkjenningsnivå tilgjengelig på Schwab (nivå 3), men må også ha betydelige midler for å oppfylle kravene til høy margin i denne strategien. Velge din prisverdi Når du først introduserer alternativer, har mange forhandlere lite problemer med å forstå de risikofylte egenskapene til alternativene, men har ofte problemer med å avgjøre hvilke streikpriser som skal brukes. Hvorvidt disse strykeprisene er i, på eller ut av pengene, vil påvirke størrelsen på den underliggende flyttingen som trengs for å oppnå lønnsomhet og også avgjøre om handelen kan være lønnsom dersom den underliggende aksjen forblir uendret. Tabellene nedenfor illustrerer hvordan du skal strukturere en lang eller kort opsjonshandel for å matche ditt nivå av bullishitet eller bearishness. For eksempel, hvis du er ekstremt bullish, vil du kanskje vurdere overkjøpssamtaler (OOTM) lange samtaler eller i-pengene (ITM) korte sett. Husk, begge vil generelt kreve en hausseisk bevegelse i den underliggende aksjen av ekstrem styrke for å nå lønnsomhet. I motsetning til at hvis du bare er litt bullish, vil du kanskje vurdere ITM lange samtaler eller OOTM korte sett, hvorav sistnevnte kan noen ganger være lønnsomt uten bevegelse i underliggende lager. Bullish options strategier Kilde: Schwab Center for Financial Research. På samme måte, hvis du er ekstremt bearish, vil du kanskje vurdere overkrevende (OOTM) lange setter eller in-the-money (ITM) korte samtaler. Husk, begge vil generelt kreve en bearish flytning av ekstrem styrke i underliggende lager for å oppnå lønnsomhet. I motsetning til at hvis du bare er litt bearish, vil du kanskje vurdere ITM lange sett, eller OOTM-kortsamtaler, hvorav sistnevnte kan noen ganger være lønnsomt uten bevegelse i den underliggende aksjen. Bearish opsjonsstrategier Kilde: Schwab senter for finansiell forskning. Som med de fleste alternativstrategier, jo større er den underliggende flyttingen som trengs, desto høyere fortjenestepotensial, men det er dessuten mindre sannsynlig at et overskudd vil bli gjort. I tilfelle av OOTM korte putter og OOTM korte samtaler, fordi lønnsomhet er mulig uten bevegelse i den underliggende aksjen, vil det potensielle resultatet trolig være svært lite. Risikoen på disse handler er imidlertid ekstremt høy, derfor anbefaler jeg ikke utelukkede samtaler eller setter. Bruken av kredittspreads er et mye sikrere alternativ, men gir vanligvis bare litt mindre profittpotensial. Forhåpentligvis har du nå lært at du kan ta enten en bullish eller bearish posisjon på et underliggende instrument (aksje, børsnotert fond ETF eller en indeks) ved hjelp av enten samtaler eller setter. Det avhenger bare av om du kjøper eller selger dem først. Et annet viktig konsept å forstå er at når du kobler aksjer og opsjoner, endrer ikke følelsen din på den underliggende aksjen at du bare bruker alternativet i strategien for å sikre din posisjon eller bidra til å generere ekstra inntekt. Tabellen nedenfor bidrar til å illustrere dette punktet. Sammenkobling av aksjer og opsjoner Viktige opplysninger Opplysninger har høy risiko og er ikke egnet for alle investorer. Visse krav må oppfylles for handel alternativer gjennom Schwab. Med lange opsjoner kan investorer miste 100 av investerte midler. Spread trading må gjøres i en margin konto. Flere benstrategier vil innebære flere provisjoner. Vennligst les Egenskaper og Risikoer for Standardopplysningene i Options Disclosure Document før du vurderer eventuelle opsjonstransaksjoner. Investering innebærer risiko, inkludert tap av hovedstol. Sikrings - og beskyttelsesstrategier innebærer generelt tilleggskostnader og sikrer ikke fortjeneste eller garanti mot tap. Avdekket opsjonsskriving og kortsalg er avanserte handelsstrategier som involverer potensielt ubegrenset risiko, og må gjøres i en marginkonto. For enkelhets skyld tar eksemplene i denne presentasjonen ikke hensyn til provisjoner og andre transaksjonsgebyrer, skattemessige hensyn eller marginkrav, som er faktorer som kan påvirke de økonomiske konsekvensene av strategier som vises. Ta kontakt med en skatterådgiver for de skattemessige konsekvensene som er involvert i disse strategiene. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav eller statistisk informasjon er tilgjengelig på forespørsel. Informasjonen som er oppgitt her, er kun for generelle informasjonsformål og bør ikke betraktes som en individuell anbefaling eller personlig investeringsrådgivning. Investeringsstrategiene som er nevnt her, kan ikke være egnet for alle. Hver investor må gjennomgå en investeringsstrategi for sin egen spesielle situasjon før han foretar investeringsbeslutninger. Alle uttrykk for mening kan endres uten varsel i reaksjon på skiftende markedsforhold. Data som finnes heri fra tredjepartsleverandører er hentet fra det som anses pålitelige kilder. Men nøyaktigheten, fullstendigheten eller påliteligheten kan ikke garanteres. Eksempler som tilbys er kun til illustrasjonsformål og er ikke ment å være reflekterende av resultater du kan forvente å oppnå. Brokerageprodukter: Ikke FDIC-forsikret Ingen bankgaranti kan miste verdi Charles Schwab Corporation tilbyr et komplett spekter av megler-, bank - og finansrådgivning gjennom sine datterselskaper. Dens meglerforhandler datterselskap, Charles Schwab Amp Co. Inc. (medlem SIPC), tilbyr investeringstjenester og produkter, inkludert Schwab meglerkontoer. Dens datterselskap, Charles Schwab Bank (medlem FDIC og en likeverdig boliglåner), tilbyr innskudd og utlånstjenester og produkter. Tilgang til elektroniske tjenester kan være begrenset eller utilgjengelig i perioder med toppspørsmål, markedsvolatilitet, systemoppgradering, vedlikehold eller av andre årsaker. Dette nettstedet er designet for amerikanske innbyggere. Ikke-amerikanske. Innbyggere er underlagt landsspesifikke restriksjoner. Lær mer om våre tjenester for ikke-amerikanske innbyggere. 169 2017 Charles Schwab Amp Co. Inc, Alle rettigheter reservert. Medlem SIPC. Uautorisert tilgang er forbudt. Bruk vil bli overvåket.
Comments
Post a Comment